Маржинальні рівні/зони

* Маржинальні рівні (МР) будуються в залежності від маржинальних вимогів біржі.

Маржинальні вимоги – сума коштів які інвестор/трейдер повинен мати на рахунку щоб купити/продати активи в кредит. Суть і смисл в тому що трейдер не вступає в право володінням активом. Вам дається право оперувати ф’ючерсною позицією в обмін на завдаток – гарантійне або маржинальне забезпечення/завдаток. (наприклад на рахунку 1 000$, а трейдер може купити актив на 10 000$, для кожного активу сума різна).

Функція маржинальних вимог не допустити ріст боргових обов’язків трейдера до рівня коли він невстані буде їх погасити. (завдаток являється гарантією що трейдер зможе виплатити понесений ним збиток).

2 ТИПИ МАРЖИНАЛЬНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ 

Початкова маржа – сума яку повинно мати на рахунку на кожний відкритий контракт в день відкриття позиції. Може мінятись (біржа про зміну попереджує за сутки).

Підтримуюча маржа – сума яка повинна бути на рахунку на кожний контракт тривалість якого виходить за рамки другої сесії. (являється певним % від ціни активу).

ЗНАХОДЖЕННЯ МАРЖИНАЛЬНИХ РІВНІВ 

cmegroup.com – Markets – Equity Index – S&P – View оptions product – BTC вкладка Margins, стовпець Maintenance

Розрахунок MT = Maintenance July / 25

25 – мінімальний крок руху ціни – Іншими словами – зміна ціни біткоіна на 1 $ має витрачати 5 $ забезпечення. Так, як розмір контракту на біржі дорівнює 5 BTC, а крок – 5 $, то відповідно, має витрачатися 25 $.

визначення 100%/-100% маржинального рівня необхідно: Від ціни закриття торгів мінус/плюс МТ.

визначення 50%/-50% маржинального рівня необхідно: МТ розділити на 2, далі Від ціни закриття торгів мінус/плюс МТ.

визначення 200%/-200% маржинального рівня необхідно: МТ помножити на 2 (тобто якщо при досягненні 100% до позиції додається маржа, тоді ми отримуємо маржинальний рівень 200%. Він визначається як 100% Маржинальний рівень) мінус/плюс МТ.

ПРИКЛАД РОЗРАХУНКУ 

Відкриваємо cmegroup.com/trading/equity-index/us-index/bitcoin_performance_bonds/

вкладка Margins стовпчик Maintenance

– ціна 38275 (це мін. сума яку трейдер повинен віддати для торгівлі маржею, дозводяє торгувати 5-ма біткоїнами)

– одна мінімальна зміна ціни 25 дол (див.специфікації контракту)

38275 ділимо/ 25 = 1531

Знаходимо ціну закриття минулих суток 27380 (час Чикаго -6, Україна +8) (тільки в понеділок потрібно рахувати від ціни відкриття)

Множимо на 2 тому що деякі брокери дозволяють торги з плечем (це не точна зона +/- 5% вверх або вниз)

Опціон дає право відкупити свій контракт (але це не обов’зково).

Маржинальний рівень це такий рівень дейтрейдера, де закінчуються гроші які він вніс як забезпечення своєї угоди.

На біржі CME торгують в борг тобто з маржою, 1 ф’ючерсний контракт становить 5 BTC. Заношу 14 000 дол і маю право торговати 1 контракт на 5 БТС а 5 БТС коштує 27 000 дол.

1 крок на СМЕ становить 5 дол, ціна падає або росте, рано чи пізно забезпечення може закінчуватись, і коли воно закінчується на графіку бачимо рівень 100%, за пару доларів до цього біржа сповіщає трейдера про маржинколл в цьому випадку він може донести маржинальне забезпечення і залишитись в позиції, а коли він відмовляється – його ф’ючерсний контракт згорає тобто його гроші переходять до біржі (відбувається викуп його контракту самою біржею). Коли ціна доходить до маржинального рівня вона як правило від нього відбивається.

Опціони

Де беремо Опціони CME Grop вкладка QUOTES – Opteons – OPT